KUR RİSKİ YÖNETİMİ

Değerli ihracatçılarımız ve finans uzmanları,

Döviz cinsinden elde edilen gelirler (ihracat alacakları), vade sonuna kadar kur dalgalanmalarının insafına bırakılamaz. Türk Lirası'nda (TL) yaşanan sert değer kayıpları veya beklenmedik değer artışları, KOBİ'lerin bütçe öngörülerini ve kârlılıklarını tamamen bozabilir. Bu riski yönetmek için kullanılan Finansal Hedging (Korunma) araçları (Forward Sözleşmeleri, Opsiyonlar) bir zorunluluktur.

Devlet, Ticaret Bakanlığı aracılığıyla, KOBİ'lerin bu kritik risk yönetimi araçlarını kullanmasını teşvik etmek amacıyla prim ve komisyon maliyetlerini desteklemektedir.

ATD Danışmanlık olarak biz, KOBİ'nizin uluslararası ticaretten doğan döviz riskini analiz ediyor, Forward ve Opsiyon sözleşmeleri prim/komisyon harcamalarının Ticaret Bakanlığı destekleri ile geri alınmasını sağlayarak finansal risk yönetimi maliyetinizi minimuma indiriyoruz.

1. Kur Riski Yönetimi (Hedging) Destekleri Neden Hayati Önemdedir?

Bu destekler, KOBİ'lerin finansal belirsizlikten korunarak sürdürülebilir ihracat yapmasını sağlar.

• Kârlılığı Garanti Altına Alma: Hedging araçları, KOBİ'nin ihracat faturasını kestiği andaki kuru sabitleyerek, alacağın tahsil edildiği andaki kurdan bağımsız olarak beklenen kâr marjının gerçekleşmesini garanti eder.

• Bütçe Disiplini: Sabit kur ile çalışmak, KOBİ'lerin hammadde, işçilik ve operasyonel giderlerini daha doğru bütçelemesine olanak tanır.

• Finansal Güvenilirlik: Kur riskini yöneten KOBİ'ler, bankalar ve uluslararası alıcılar nezdinde daha güvenilir ve risk bilinçli olarak algılanır.

2. KOBİ'lerin Hedging İçin Faydalandığı Başlıca Destek Programı

1. Döviz Kazandırıcı Faaliyetlere İlişkin Risk Yönetimi Desteği (Ticaret Bakanlığı)

Bankalar aracılığıyla kullanılan finansal korunma araçlarının maliyetini doğrudan karşılar.

• Kapsam: İhracat veya döviz kazandırıcı diğer faaliyetler (uluslararası müteahhitlik, turizm, taşımacılık vb.) sonucunda doğan alacakları kur riskine karşı korumak amacıyla kullanılan:

• Forward İşlemleri: Belirli bir vadede, belirli bir fiyattan döviz alım/satımını garanti eden sözleşmelerin prim ve komisyon giderleri.

• Opsiyon İşlemleri: Belirli bir primi ödeyerek, belirli bir tarihte döviz alım/satım hakkını veren sözleşmelerin prim giderleri.

• Avantajı: Destek, belirlenen üst limitler dahilinde ve belirli bir oran üzerinden (genellikle %50-60) geri ödemesiz hibe şeklinde sağlanır. Bu, KOBİ'nin hedging maliyetini yarı yarıya düşürür.

2. Eximbank Kur Riski Yönetimi Hizmetleri (Dolaylı Destek)

Doğrudan maliyet desteği olmasa da, Eximbank'ın sunduğu ürünler kur riskini yönetmeye yardımcı olur.

• Kapsam: Eximbank, ihracatçılarına özel, döviz cinsinden krediler kullandırmakta ve bu kredilerin geri ödeme koşullarını ihracat tahsilatlarıyla eşleştirmektedir.

• Önem: Kredilerin döviz cinsinden olması, KOBİ'nin döviz alacakları ile döviz borçlarını doğal yoldan (natural hedging) eşleştirerek kur riskini minimize eder.

3. ATD Yönetim Stratejisi: Destek ve Risk Yönetimini Entegre Etme

Hedging desteklerinden yararlanmak, banka işlemlerinin mevzuata uygun olarak belgelendirilmesini gerektirir.

1. Bankacılık İşlemleri ve Belgeleme: Desteklenecek Forward veya Opsiyon sözleşmesinin, ihracat alacağıyla ilişkili olduğunun (fatura, gümrük beyannamesi vb. ile) kanıtlanması zorunludur. Bankalarla yapılan sözleşmelerde bu ilişki netleştirilmelidir.

2. Ön Onay ve Süreç Takibi: Ticaret Bakanlığı desteklerinde, finansal risk yönetimi harcaması yapılmadan önce mutlaka ön onay alınması gerekmektedir. Süreç takibi ve doğru raporlama, hibe iadesinin temel şartıdır.

3. Optimizasyon: Desteklenen finansal araçların (Forward/Opsiyon), KOBİ'nin gerçek risk pozisyonuna uygun olarak ve en düşük prim maliyetiyle kullanılması.

Sonuç: Kur Riskini Yönetin, Kârlılığı Sabitleyin

Döviz Kazandırıcı Faaliyetlerin Risk Yönetimi Destekleri, ihracatçı KOBİ'ler için kâr marjlarını koruma altına almanın en güçlü yoludur. Devlet, bu pahalı finansal risk yönetimini destekleyerek, KOBİ'lerin daha öngörülebilir ve sürdürülebilir ihracat yapmasını sağlamaktadır.

Döviz riskinizi yönetin, kârlılığınızı güvence altına alın.

Her türlü soru ve görüşleriniz için bizlere damla.dogan@atddanismanlik.com adresinden ulaşabilirsiniz.